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2022-11-29 16:06:22
燒堿市場(chǎng)月評(píng)
來(lái)源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時(shí)間：2022-11-28
1、本月市場(chǎng)回顧
1.1價(jià)格走勢(shì)圖
1.2市場(chǎng)評(píng)述
11月國(guó)內(nèi)各地區(qū)液堿市場(chǎng)價(jià)格區(qū)域差異性明顯。山東、江蘇地區(qū)需求疲軟，月均價(jià)下降，河南、河北、浙江、江西、安徽、福建、湖北、廣東、寧夏、四川和重慶地區(qū)普遍受到需求疲軟及周邊市場(chǎng)價(jià)格回落影響，月均價(jià)下降；內(nèi)蒙古地區(qū)有氯堿裝置檢修，加之中鹽有片堿新裝置投產(chǎn)，液堿供應(yīng)量減少，月均價(jià)上漲，廣西地區(qū)雖下旬價(jià)格略有下滑，但中上旬液堿供應(yīng)偏緊，價(jià)格延續(xù)上月底偏高價(jià)，因此月均價(jià)上漲。以山東地區(qū)為例，截至11月28日，山東32%離子膜堿市場(chǎng)價(jià)格月均價(jià)為1073元/噸，較10月均價(jià)1225.56元/噸下降12.45%，較去年11月均價(jià)1035元/噸上漲3.67%。截至11月28日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價(jià)格1020-1115元/噸，收盤均價(jià)1077.5元/噸，較10月31日收盤均價(jià)1127.5元/噸下降4.43%。各個(gè)市場(chǎng)的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)及市場(chǎng)表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 月均價(jià)變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 需求疲軟疊加氯堿企業(yè)檢修數(shù)量減少、出口利好提振下降，階段性供需矛盾明顯，液堿價(jià)格承壓下行 |
河北 | 下降 | 下游需求偏弱，月內(nèi)價(jià)格受供需階段性變動(dòng)影響而窄幅波動(dòng)，均價(jià)環(huán)比下降 | |
河南 | 下降 | 部分氧化鋁企業(yè)減產(chǎn)，采購(gòu)量減少，采購(gòu)價(jià)下降，加之受山東液堿偏低價(jià)影響，下游和貿(mào)易商接貨積極性不高，價(jià)格下降 | |
華東 | 江蘇 | 下降 | 出口對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)基本無(wú)利好作用，省內(nèi)需求較疲軟，供應(yīng)相對(duì)充足，因此價(jià)格下降 |
浙江 | 下降 | 供應(yīng)端基本正常，下游需求低迷，出口提振作用下降，氯堿企業(yè)出貨不暢，市場(chǎng)參與者多持看空心態(tài)，價(jià)格下降 | |
江西 | 下降 | 當(dāng)?shù)毓┬柘鄬?duì)平衡，受江蘇價(jià)格下降影響而下降 | |
安徽 | 下降 | 有下游的配套氯堿裝置投產(chǎn)，下游需求減少，氯堿企業(yè)出貨一般，且受江蘇液堿市場(chǎng)影響，價(jià)格下降 | |
福建 | 下降 | 東南電化二期新裝置投產(chǎn)，供應(yīng)量增加預(yù)期利空市場(chǎng)心態(tài)，高端價(jià)格重心回落，下游大單采購(gòu)價(jià)格較上月小幅上行，不同客戶群體成交靈活，均價(jià)環(huán)比下降 | |
華中 | 湖北 | 下降 | 上半月有氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)減少，價(jià)格穩(wěn)定，月中受周邊液堿偏低價(jià)及檢修企業(yè)開車預(yù)期影響，價(jià)格下降，之后價(jià)格維穩(wěn)，均價(jià)環(huán)比下降 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 上漲 | 部分氯堿企業(yè)有檢修安排，加之中鹽三期片堿裝置試車，液堿供應(yīng)量減少，需求穩(wěn)定，氯堿企業(yè)上調(diào)出貨價(jià)格，價(jià)格上漲 |
寧夏 | 下降 | 當(dāng)?shù)爻山簧锌桑捌谝蛐枨笠话悖瑑r(jià)格有所下調(diào)，后因供需相對(duì)平衡，價(jià)格穩(wěn)定為主，月均價(jià)環(huán)比下降 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求疲軟，貿(mào)易商出貨情況不佳，出口提振作用減弱利空市場(chǎng)成交氣氛，價(jià)格下降 |
西南 | 四川 | 下降 | 當(dāng)?shù)匾簤A仍然略有偏緊，但受周邊市場(chǎng)液堿價(jià)格偏低影響，價(jià)格略有下調(diào) |
重慶 | 下降 | 下游需求尚可，受周邊液堿低價(jià)影響，價(jià)格下降 | |
廣西 | 上漲 | 液堿供應(yīng)偏緊，中上旬價(jià)格延續(xù)上月底偏高價(jià)格，下旬受周邊市場(chǎng)液堿低價(jià)影響，價(jià)格略有下滑，月均價(jià)環(huán)比上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購(gòu)價(jià)格 | 山東 | 下降 | 當(dāng)?shù)匮趸X采購(gòu)由1100元/噸降至1020元/噸 |
河南 | 下降 | 2022年11月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價(jià)格下降50元/噸，送到氧化鋁價(jià)格3840-3940元/噸，折百價(jià) | |
山西 | 下降 | 2022年11月山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價(jià)格較10月下調(diào)，折百送到價(jià)格下調(diào)100元/噸至3790元/噸。 | |
廣西 | 上漲 | 2022年11月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單送到氧化鋁價(jià)格上漲至5500元/噸左右，折百價(jià)，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價(jià)格略有差異。 |
表2 國(guó)內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華北及西北地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價(jià)） | 內(nèi)蒙（烏海折百價(jià)） |
11月03日 | 1040—1115 | 1090—1160 | 4200—4200 | 3550—3600 |
11月10日 | 1020—1115 | 1150—1160 | 4000—4200 | 3550—3600 |
11月17日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4200 | 3600—3650 |
11月24日 | 1020—1115 | 1130—1160 | 4000—4000 | 3650—3700 |
本月收盤價(jià) | 1020—1135 | 1130—1290 | 4000—4000 | 3650—3700 |
月度漲跌值 | -80—-20 | -10—90 | -200—-300 | 150—150 |
較去年同月漲跌值 | 250—285 | 260—360 | 1400—1100 | 1450—1400 |
上月均價(jià) | 1225.56 | 1299.17 | 4195.56 | 3525.00 |
本月均價(jià) | 1073.00 | 1147.25 | 4097.50 | 3612.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -152.56 | -151.92 | -98.06 | 87.50 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -12.45% | -11.69% | -2.34% | 2.48% |
表3 國(guó)內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華東地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
11月03日 | 1070—1200 | 1360—1380 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月10日 | 1020—1180 | 1260—1340 | 1180—1220 | 1350—1460 |
11月17日 | 1070—1120 | 1260—1300 | 1130—1170 | 1320—1430 |
11月24日 | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
本月收盤價(jià) | 1070—1170 | 1280—1330 | 1130—1200 | 1320—1370 |
較上月漲跌值 | -40—-130 | -170—-150 | -150—-150 | -80—-180 |
較去年同月漲跌值 | 70—20 | 230—180 | 80—100 | 220—220 |
上月均價(jià) | 1347.78 | 1516.94 | 1365.83 | 1466.11 |
本月均價(jià) | 1111.25 | 1320.00 | 1178.75 | 1382.50 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -236.53 | -196.94 | -187.08 | -83.61 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -17.55% | -12.98% | -13.70% | -5.70% |
表4 國(guó)內(nèi)32%離子堿主流出廠（貨）價(jià)格表（華南及西南地區(qū)）
單位：元/噸
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價(jià)） |
11月03日 | 1430—1700 | 1450—1500 | 1500—1600 | 5400—5600 |
11月10日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月17日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1600 | 5200—5400 |
11月24日 | 1430—1550 | 1430—1480 | 1500—1550 | 5200—5400 |
本月收盤價(jià) | 1430—1550 | 1430—1470 | 1500—1550 | 5200—5400 |
較上月漲跌值 | 30—-170 | -70—-80 | 0—-50 | -200—-300 |
較去年同月漲跌值 | -70—-50 | 130—70 | 250—250 | 1600—1200 |
上月均價(jià) | 1547.50 | 1565.56 | 1531.94 | 5419.44 |
本月均價(jià) | 1515.00 | 1461.75 | 1542.50 | 5365.00 |
較上月均價(jià)漲跌值 | -33 | -103.81 | 10.56 | -54.44 |
較上月均價(jià)漲跌幅 | -2.10% | -6.63% | 0.69% | -1.00% |
*月收盤價(jià)格為每月底價(jià)格，表內(nèi)漲跌計(jì)算均以月收盤為基礎(chǔ),表內(nèi)月均價(jià)以自然月正常工作日價(jià)格算術(shù)平均值。
2、 相關(guān)產(chǎn)品
2.1 液氯
11月份液氯市場(chǎng)價(jià)格月內(nèi)波動(dòng)頻繁，但從月收盤價(jià)格來(lái)看，多以下降為主。11月山東液氯市場(chǎng)價(jià)格震蕩下行，11月28日槽車液氯出廠價(jià)在（-500）-（-350）元/噸，較10月31日的（-200）-50元/噸累計(jì)下跌300-400元/噸，截至11月28日，11月均價(jià)為-152.43元/噸，較10月均價(jià)168.31元/噸下跌190.57%，較去年11月均價(jià)1269.34元/噸下跌112.01%。11月山東液氯價(jià)格下降的主要原因有以下幾點(diǎn)：1，下游盈利情況一般，生產(chǎn)積極性相對(duì)不高，對(duì)液氯消費(fèi)量略有減少，對(duì)液氯價(jià)格有所利空；2，局部地區(qū)運(yùn)輸效率不高，造成液氯出貨不暢，氯堿企業(yè)為緩解液氯出貨壓力，降價(jià)銷售液氯。
2.2 PVC
國(guó)內(nèi)PVC價(jià)格在10月末觸底后，11月經(jīng)歷了兩輪先上漲后整理的行情，價(jià)格重心較上月小幅下移。截至11月28日，國(guó)內(nèi)電石法SG-5月均價(jià)6041元/噸，較上月均價(jià)6226元/噸跌185元/噸，跌幅2.97%，較上月跌幅收窄0.62個(gè)百分點(diǎn)。整體月內(nèi)價(jià)格波動(dòng)主要受到宏觀方面影響。具體來(lái)看，11月初受宏觀氣氛改善預(yù)期影響，整體商品市場(chǎng)氛圍有所好轉(zhuǎn)，加之PVC行業(yè)開工負(fù)荷率降至年內(nèi)低位，基本面邊際改善，PVC價(jià)格略有上漲；但后續(xù)上漲動(dòng)力缺乏持續(xù)性，雖然社會(huì)庫(kù)存持續(xù)去庫(kù)，但下游需求未見(jiàn)明顯好轉(zhuǎn)，對(duì)原料價(jià)格接受程度不高，宏觀方面利多因素釋放后，隨著行業(yè)開工負(fù)荷率的回升，PVC現(xiàn)貨價(jià)格進(jìn)入?yún)^(qū)間震蕩階段；中下旬，隨著美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期放緩及國(guó)內(nèi)房地產(chǎn)政策的相繼推出，國(guó)內(nèi)外宏觀預(yù)期再度好轉(zhuǎn)，疊加社會(huì)庫(kù)存進(jìn)一步下降對(duì)市場(chǎng)心態(tài)的支撐，下旬PVC價(jià)格再度上漲，但仍受下游采購(gòu)積極性制約，現(xiàn)貨價(jià)格漲幅有限，上漲后迅速弱勢(shì)整理。
3、下月市場(chǎng)展望
12月預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)液堿價(jià)格下降，2023年1-2月預(yù)計(jì)各地區(qū)液堿價(jià)格仍有一定下行壓力。以山東地區(qū)為例，預(yù)計(jì)12月當(dāng)?shù)?2%離子膜液堿價(jià)格運(yùn)行區(qū)間在1020-1030元/噸。
供應(yīng)方面：預(yù)計(jì)前期檢修企業(yè)基本恢復(fù)正常，或有新增產(chǎn)能計(jì)劃投產(chǎn)，且新增檢修較少，因此預(yù)計(jì)液堿供應(yīng)量增加。
需求方面：據(jù)卓創(chuàng)資訊了解，預(yù)計(jì)12月氧化鋁整體盈利情況略有改善，但開工負(fù)荷率難有明顯提升，對(duì)液堿需求增量有限；而粘膠纖維行業(yè)繼續(xù)受到需求低迷影響，多數(shù)生產(chǎn)處于虧損狀態(tài)，開工負(fù)荷率變動(dòng)不大，對(duì)液堿需求保持剛性支撐；此外，預(yù)計(jì)紙漿行業(yè)12月份開工相對(duì)平穩(wěn)，其盈利水平變化不大，對(duì)燒堿需求基本穩(wěn)定，其它耗堿行業(yè)對(duì)燒堿需求相對(duì)穩(wěn)定。
出口方面：預(yù)計(jì)12月出口量難有明顯增量，出口對(duì)國(guó)內(nèi)液堿市場(chǎng)價(jià)格有一定支撐，但難言強(qiáng)勢(shì)。
堿氯平衡方面：預(yù)計(jì)12月液氯價(jià)格仍舊處于較低水平，部分氯堿企業(yè)存在因盈利不佳降負(fù)荷的可能性，或?qū)σ簤A價(jià)格帶來(lái)一定利多影響。
下月各個(gè)市場(chǎng)的變動(dòng)情況預(yù)測(cè)如下表所示：
表5 下月各地區(qū)液堿市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)情況預(yù)測(cè)
大區(qū) | 省份 | 下月變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 下游各行業(yè)處于需求淡季，對(duì)高價(jià)液堿價(jià)格接貨積極性預(yù)計(jì)不佳，但液氯同樣疲軟，氯堿企業(yè)盈利水平不理想，液堿仍舊承擔(dān)盈利重任，因此液堿價(jià)格或有一定下行壓力，但回落幅度有限，需密切關(guān)注氯堿企業(yè)開工負(fù)荷變化 |
河北 | 下降 | 傳統(tǒng)下游需求淡季，且受山東市場(chǎng)影響，價(jià)格預(yù)計(jì)有一定下行壓力 | |
河南 | 下降 | 預(yù)計(jì)氧化鋁對(duì)液堿采購(gòu)量仍偏少，加之受山東液堿價(jià)格下行壓力影響，價(jià)格預(yù)計(jì)有一定下滑 | |
華東 | 江蘇 | 窄幅整理 | 預(yù)計(jì)江蘇部分氯堿企業(yè)因調(diào)產(chǎn)或盈利不佳等原因開工負(fù)荷率不高，液堿供應(yīng)略有減少，但預(yù)計(jì)需求方面粘膠纖維、印染及化工品等因處于需求淡季，開工負(fù)荷率較低，對(duì)燒堿需求量也略有減少，因此預(yù)計(jì)江蘇液堿價(jià)格窄幅整理 |
浙江 | 弱勢(shì)整理 | 下游需求預(yù)計(jì)無(wú)明顯改善，寧波鎮(zhèn)洋12月份安排停車檢修，液堿供應(yīng)量預(yù)計(jì)會(huì)有減少，對(duì)當(dāng)?shù)匾簤A價(jià)格帶來(lái)一定利好支撐，價(jià)格預(yù)計(jì)弱勢(shì)整理 | |
江西 | 穩(wěn)定 | 預(yù)計(jì)供需變動(dòng)不大，江西地區(qū)12月初前期檢修企業(yè)預(yù)計(jì)開車，且后期暫無(wú)氯堿企業(yè)檢修，液堿供應(yīng)較為穩(wěn)定，當(dāng)?shù)刂饕掠晤A(yù)計(jì)生產(chǎn)較為穩(wěn)定，對(duì)燒堿消費(fèi)量變動(dòng)不大，因此價(jià)格穩(wěn)定的可能性較大 | |
安徽 | 下降 | 前期降負(fù)荷企業(yè)預(yù)計(jì)提負(fù)荷，液堿供應(yīng)預(yù)計(jì)增加，下游需求偏弱，加之受江蘇液堿市場(chǎng)影響，價(jià)格有一定下行壓力 | |
福建 | 下降 | 隨著東南電化二期新裝置負(fù)荷逐步提升，疊加廣西華誼新裝置投產(chǎn)，液堿供應(yīng)量會(huì)有進(jìn)一步增加，需求難有向好，液堿價(jià)格仍有回落空間 | |
華中 | 湖北 | 窄幅整理 | 部分氯堿企業(yè)或因液氯價(jià)格較低盈利不佳而降負(fù)荷運(yùn)行，對(duì)液堿價(jià)格有一定支撐，但部分下游或因盈利不佳減產(chǎn)，對(duì)液堿需求有所減少，價(jià)格預(yù)計(jì)窄幅整理 |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 受需求疲軟影響，價(jià)格穩(wěn)中適度小幅回落可能性存在，但下行空間預(yù)計(jì)不大，主要考慮堿氯平衡及PVC盈利不佳影響，需密切關(guān)注氯堿企業(yè)開工負(fù)荷變化 |
寧夏 | 穩(wěn)定 | 預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)毓┬柘鄬?duì)平衡，市場(chǎng)成交情況一般，出貨相對(duì)平穩(wěn)，預(yù)計(jì)價(jià)格穩(wěn)定 | |
華南 | 廣東 | 下降 | 下游需求難有起色，對(duì)液堿價(jià)格提振不佳，貿(mào)易商出庫(kù)價(jià)格適度下行的可能性存在 |
西南 | 四川 | 穩(wěn)定 | 預(yù)計(jì)當(dāng)?shù)匾簤A成交較好，液堿略有偏緊，但四川液堿價(jià)格遠(yuǎn)高于其他省份液堿價(jià)格及片堿價(jià)格，因此預(yù)計(jì)價(jià)格穩(wěn)定 |
重慶 | 下降 | 周邊市場(chǎng)液堿價(jià)格偏低，下游和貿(mào)易商對(duì)市場(chǎng)存看空心態(tài)，預(yù)計(jì)價(jià)格有一定下降空間 | |
廣西 | 下降 | 部分區(qū)域貨物流轉(zhuǎn)不暢，且當(dāng)?shù)貎r(jià)格較周邊偏高，預(yù)計(jì)下游和貿(mào)易商接貨積極性有所下降，加之預(yù)計(jì)有氯堿裝置投產(chǎn)，液堿供應(yīng)增加，因此預(yù)計(jì)價(jià)格有一定下降 |
2023年1-2月預(yù)計(jì)氯堿企業(yè)基本無(wú)檢修計(jì)劃，液堿供應(yīng)較充足，這一階段仍是傳統(tǒng)的下游需求淡季，加之受春節(jié)效應(yīng)的影響，部分下游預(yù)計(jì)減產(chǎn)、停產(chǎn)，需求較疲軟，因此2023年預(yù)計(jì)1-2月各地區(qū)液堿價(jià)格仍有一定下行壓力，但1-2月液氯市場(chǎng)預(yù)期仍表現(xiàn)平淡，部分氯堿企業(yè)開工負(fù)荷率或因盈利不佳而下降，對(duì)液堿價(jià)格下行空間有一定限制，需密切關(guān)注堿氯平衡對(duì)氯堿裝置開工負(fù)荷的影響，還需關(guān)注新增產(chǎn)能對(duì)液堿供應(yīng)量的影響。
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