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2024-01-30 10:06:14
燒堿市場月評
來源：卓創(chuàng)資訊 周超 更新時間：2024-1-29
1、本月市場回顧及驅(qū)動因素分析：市場整體弱勢，階段性價格小幅上漲
1月國內(nèi)多數(shù)地區(qū)32%液堿市場價格月均價環(huán)比下降，部分地區(qū)月均價環(huán)比上漲。本月液堿供應較充足，需求平淡，多數(shù)市場月內(nèi)價格仍有下降，但因供應減量、下游備貨等原因，階段性價格有所上漲。江蘇、重慶液堿月均價環(huán)比上漲，其他地區(qū)液堿月均價都環(huán)比下降。以山東地區(qū)為例，截至1月29日，山東32%離子膜堿市場價格月均價為745.63元/噸，較2023年12月均價774.05元/噸下降3.67%，較2023年1月均價1061.11元/噸下降29.73%。截至1月29日，山東32%離子膜堿主流現(xiàn)匯出廠價格720-785元/噸，收盤均價752.5元/噸，較12月29日收盤均價745元/噸上漲1.01%。
1月各個市場的具體變化及原因如下表所示：
表1 各地區(qū)32%液堿市場價格變動及市場表現(xiàn)情況
大區(qū) | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 下降 | 月內(nèi)價格先跌后漲，上半月因需求淡季效應疊加供應充足，氯堿企業(yè)出貨情況不理想，價格下降，下半月部分氯堿企業(yè)階段性出現(xiàn)減產(chǎn)，且氯堿企業(yè)盈利不佳，挺價液堿，價格有所上漲，均價環(huán)比上漲 |
河北 | 下降 | 月內(nèi)價格先跌后漲，上半月部分氯堿企業(yè)提負荷，液堿供應增加，加之受山東液堿低價影響，價格下降，下半月部分氯堿企業(yè)負荷不滿，庫存不多，且液堿外流量增加，氯堿企業(yè)出貨壓力不大，加之山東液堿漲價帶動，價格上漲，但整體液堿價格較上月低位窄幅波動，均價環(huán)比下降 | |
華東 | 江蘇 | 上漲 | 月內(nèi)江蘇液堿價格低位上漲，因前期液堿價格偏低，且下游節(jié)前備貨積極，下游需求好轉(zhuǎn)，均價環(huán)比上漲 |
浙江 | 下降 | 下游需求疲軟，月內(nèi)受部分裝置減產(chǎn)，氯堿企業(yè)持續(xù)無庫存壓力提振，價格出現(xiàn)觸底反彈，但均價仍環(huán)比下降 | |
江西 | 下降 | 月內(nèi)價格先降后漲，前期因下游需求減少，市場價格下降，隨后受江蘇漲價影響價格上漲，月均價環(huán)比下降 | |
安徽 | 下降 | 月內(nèi)價格先跌后漲，上半月下游接貨積極性不高，且前期停車氯堿企業(yè)開車，價格下降，下半月受江蘇液堿漲價帶動，加之氯堿企業(yè)庫存不多，價格上漲，均價環(huán)比下降 | |
福建 | 下降 | 需求疲軟，工廠及貿(mào)易商出貨情況持續(xù)平淡，月內(nèi)受山東及華東階段性價格上調(diào)帶動疊加當?shù)芈葔A企業(yè)液堿庫存壓力不大，市場價格觸底反彈，但均價仍環(huán)比下降 | |
華中 | 河南 | 下降 | 月初因下游接貨積極性一般，且氧化鋁采購液堿價格下降影響，散戶價格下降，月內(nèi)市場供需情況變動不大，價格持穩(wěn)，均價環(huán)比下降 |
湖北 | 下降 | 上旬受外圍低價液堿沖擊，液堿價格下降，中下旬多數(shù)氯堿企業(yè)價格持穩(wěn)，部分企業(yè)因下游需求減少，價格略有下降，主流成交區(qū)間穩(wěn)定，均價環(huán)比下降 | |
西北 | 內(nèi)蒙 | 下降 | 下游氧化鋁減產(chǎn)對液堿帶來利空影響，氯堿企業(yè)出貨情況較上月有所轉(zhuǎn)差，導致整體價格重心下移，均價環(huán)比下降，但月內(nèi)部分時間段隨著價格回落，企業(yè)出貨情況有所改善，價格重心觸底后小幅反彈 |
華南 | 廣東 | 下降 | 中上旬貿(mào)易商出貨情況不溫不火，價格持穩(wěn)，臨近月底，因海堿到貨情況持續(xù)不多，液堿供應端偏緊，貿(mào)易商出貨價格上漲，但均價仍環(huán)比下降 |
廣西 | 下降 | 月內(nèi)價格先穩(wěn)后漲，中上旬因氯堿企業(yè)檢修提振，加之下游剛需支撐，價格持穩(wěn)，下旬氯堿企業(yè)檢修計劃持續(xù)提振，且海堿到貨不多，液堿供應偏緊，價格上漲，但漲幅不多，均價環(huán)比下降 | |
西南 | 四川 | 下降 | 因部分氯堿裝置停車，供應偏緊，月內(nèi)價格低位上漲，但價格上漲幅度不大，月均價環(huán)比下降 |
重慶 | 上漲 | 月內(nèi)價格小幅上漲，因當?shù)赜新葔A裝置檢修，供應相對偏緊，價格略有上漲 | |
氧化鋁工廠液堿采購價格 | 山東 | 下降 | 2024年1月份氧化鋁工廠液堿采購價格由710元/噸下降10元/噸，降至700元/噸 |
河南 | 下降 | 2024年1月份河南地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價較上月下降260元/噸，折百送到氧化鋁價格2640-2740元/噸，企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異 | |
山西 | 下降 | 2024年1月份山西孝義地區(qū)送到氧化鋁工廠液堿訂單價格較上月下降260元/噸，折百送到氧化鋁價格2590元/噸 | |
廣西 | 穩(wěn)定 | 2024年1月份廣西地區(qū)氧化鋁企業(yè)液堿訂單價格較上月持穩(wěn)，折百送到氧化鋁價格3300元/噸左右，氧化鋁企業(yè)所在區(qū)域不同，到貨價格略有差異 |
表2 華北及西北地區(qū)32%離子堿價格表
日期 | 山東 | 河北 | 河南（折百價） | 內(nèi)蒙（烏海折百價） |
01月05日 | 710—780 | 740—790 | 2500—2640 | 2250—2300 |
01月12日 | 700—770 | 730—790 | 2500—2600 | 2250—2300 |
01月19日 | 720—790 | 740—820 | 2500—2600 | 2250—2300 |
01月26日 | 720—790 | 730—830 | 2500—2600 | 2300—2350 |
本月收盤價 | 720—785 | 750—830 | 2500—2600 | 2300—2350 |
月度漲跌值 | 10—5 | 10—20 | -200—-300 | 0—0 |
較去年同月漲跌值 | -260—-345 | -350—-350 | -1300—-1300 | -700—-700 |
上月均價 | 774.05 | 820.95 | 2892.86 | 2395.24 |
本月均價 | 745.63 | 771.25 | 2588.50 | 2290.00 |
較上月均價漲跌值 | -28.42 | -49.70 | -304.36 | -105.24 |
較上月均價漲跌幅 | -3.67% | -6.05% | -10.52% | -4.39% |
表3 華東地區(qū)32%離子堿價格表
日期 | 江蘇 | 浙江送到蕭紹 | 安徽 | 江西 |
01月05日 | 785—850 | 980—1000 | 830—850 | 840—1000 |
01月12日 | 790—850 | 980—1000 | 810—850 | 840—1000 |
01月19日 | 810—850 | 1005—1030 | 800—850 | 830—1000 |
01月26日 | 820—900 | 1005—1030 | 830—870 | 850—1000 |
本月收盤價 | 820—900 | 1005—1030 | 830—870 | 850—1000 |
較上月漲跌值 | 40—50 | 25—30 | 0—0 | -10—0 |
較去年同月漲跌值 | -270—-300 | -305—-320 | -320—-350 | -400—-370 |
上月均價 | 823.57 | 1005.71 | 858.57 | 942.38 |
本月均價 | 830.25 | 999.63 | 835.25 | 920.50 |
較上月均價漲跌值 | 6.68 | -6.09 | -23.32 | -21.88 |
較上月均價漲跌幅 | 0.81% | -0.61% | -2.72% | -2.32% |
表4 華南及西南地區(qū)32%離子堿價格表
日期 | 福建 | 廣東 | 廣西 | 四川（折百價） |
01月05日 | 1000—1050 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月12日 | 950—1000 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月19日 | 950—1000 | 900—920 | 980—1050 | 3100—3300 |
01月26日 | 1000—1080 | 920—940 | 980—1080 | 3100—3300 |
本月收盤價 | 1000—1080 | 960—990 | 1010—1080 | 3100—3300 |
較上月漲跌值 | 0—30 | 60—70 | 30—30 | 0—100 |
較去年同月漲跌值 | -370—-370 | -350—-360 | -340—-320 | -1600—-1900 |
上月均價 | 1056.90 | 921.67 | 1025.00 | 3297.62 |
本月均價 | 1012.00 | 917.25 | 1019.50 | 3200.00 |
較上月均價漲跌值 | -45 | -4.42 | -5.50 | -97.62 |
較上月均價漲跌幅 | -4.25% | -0.48% | -0.54% | -2.96% |
2、 相關(guān)產(chǎn)品：PVC液氯均價多環(huán)比下滑，燒堿仍承擔盈利重任
2.1 PVC
1月國內(nèi)PVC粉市場先跌后漲，價波動區(qū)間相對較小，價格重心下移。截至1月29日，國內(nèi)電石法SG-5月均價5664元/噸，較上月均價5773元/噸下跌109元/噸，跌幅1.89%，月均價跌幅略放緩。1月國內(nèi)PVC粉價格走勢主要受自身供需基本面和宏觀交替驅(qū)動。 上旬價格震蕩下跌主要是受行業(yè)開工維持偏高，需求弱勢，未來累庫預期等影響。中下旬價格止跌略漲主要支撐在于一方面行業(yè)虧損加劇，成本支撐增強；另一方面出口接單好轉(zhuǎn)；第三方面上游企業(yè)年前銷售任務基本完成，銷售壓力減輕；第四方面宏觀氛圍改善，下旬降準及城中村升級擴圍等消息對市場氛圍略提振。但月底下游陸續(xù)放假，需求明顯減少，所以價格反彈阻力較大。
PVC價格重心下移，氯堿-PVC一體化企業(yè)盈利壓力較大，燒堿仍承擔盈利重任。
2.2 液氯
截至1月29日，就收盤價格來看，多數(shù)市場收盤價格高于2023年12月29日，但1月月均價大多低于2023年12月。以山東地區(qū)為例，1月29日槽車液氯出廠價在100-200元/噸，較12月29日的（-100）-1元/噸下降200-199元/噸。截至1月29日，1月山東槽車液氯主流成交價格月均價162.63元/噸，較上月均價163.19元/噸下降0.34%，較去年1月均價-605.56元/噸上漲126.86%。1月山東液氯價格中上旬震蕩上行，隨著下游陸續(xù)恢復，需求好轉(zhuǎn)，價格震蕩上行，但月底因部分下游停車，需求減弱，價格再度走低，月均價略低于上月。
液氯均價略下滑，氯堿企業(yè)盈利壓力較大，挺價銷售液堿心態(tài)仍存。
3、下月市場展望：春節(jié)前、節(jié)中價格持穩(wěn)為主，節(jié)后價格逐步上漲
供應方面：1月部分氯堿企業(yè)雖有階段性減量，但供應仍較為充足，下游整體需求減少，供需矛盾下，價格仍低位調(diào)整。2月節(jié)前節(jié)中部分下游減產(chǎn)、停車，整體生產(chǎn)積極性一般，液堿供應也有減量，價格或整理為主，節(jié)后下游開工預計略有恢復，提振液堿價格，出口端預計表現(xiàn)平淡，對國內(nèi)市場仍無提振作用。3-4月下游如氧化鋁、紡織、印染、化工等行業(yè)開工逐步恢復，需求增加，國外需求預計也有所增加，出口量預計增加，出口對國內(nèi)液堿價格或有所提振，氯堿企業(yè)進入集中檢修季，液堿供應預計減少，供需矛盾逐步緩解，價格上漲。
心態(tài)方面：春節(jié)前、節(jié)中氯堿企業(yè)調(diào)價心態(tài)偏弱，市場人士對節(jié)后市場多存謹慎看多心態(tài)，3-4月在供需矛盾緩解預期下，市場人士多存謹慎看多心態(tài)。
綜合來看，預計2月春節(jié)前、節(jié)中32%液堿價格穩(wěn)定為主，節(jié)后隨著需求小幅恢復，各地32%液堿價格持穩(wěn)或略有上漲，3-4月下游需求進一步恢復，氯堿企業(yè)或有檢修，供需矛盾緩解，各地32%液堿價格預計有所上漲。以山東地區(qū)為例，
預計2月當?shù)?2%離子膜液堿價格均價在753元/噸左右，日均價運行區(qū)間在752.5-760元/噸。
表5 下月各地區(qū)32%液堿市場價格變動及市場情況預測
大區(qū) | 省份 | 價格變化 | 影響因素 |
華北 | 山東 | 先穩(wěn)后漲 | 春節(jié)前后需求預計較為平淡，預計2月中上旬價格整理為主，個別企業(yè)價格仍有小幅下探可能，隨著2月下旬下游陸續(xù)復產(chǎn)，液堿價格預計企穩(wěn)或者零星小漲 |
河北 | 先跌后漲 | 預計魯北前期降負荷氯堿企業(yè)提負荷，利空局部價格，且部分下游預計減產(chǎn)、停車，預計節(jié)前節(jié)中價格或有小幅下降，節(jié)后隨著下游需求恢復，下旬價格或有小幅上漲 | |
華東 | 江蘇 | 先穩(wěn)后漲 | 下月節(jié)前節(jié)中價格預計穩(wěn)定為主，節(jié)后下游需求或陸續(xù)恢復，價格或有小幅上漲 |
浙江 | 穩(wěn)定 | 春節(jié)前后需求疲軟，氯堿企業(yè)出貨情況難有改善，市場預計盤整運行，需密切關(guān)注2月下旬至月底下游復工復產(chǎn)情況 | |
江西 | 先穩(wěn)后漲 | 預計節(jié)前節(jié)中下游需求減少，但也有氯堿裝置停產(chǎn)，價格變動預計不大，節(jié)后市場逐步恢復正常運行，價格或隨江蘇小幅上漲 | |
安徽 | 先穩(wěn)后漲 | 預計節(jié)前節(jié)中下游需求有所減少，但氯堿企業(yè)庫存不多，也有氯堿企業(yè)計劃停車，價格或持穩(wěn)，節(jié)后隨著下游恢復，價格或有小幅上漲 | |
福建 | 穩(wěn)定 | 下游需求持續(xù)平淡，貿(mào)易商心態(tài)謹慎，市場或盤整運行，需密切關(guān)注節(jié)后下游復工情況 | |
華中 | 河南 | 穩(wěn)定 | 春節(jié)效應下，預計下游需求平淡，但剛需支撐下，價格或持穩(wěn) |
湖北 | 先穩(wěn)后漲 | 節(jié)前節(jié)中下游需求預計減少，氯堿企業(yè)節(jié)中或也有降負荷運行情況，中上旬價格持穩(wěn)，節(jié)后下旬下游需求預計有所恢復，價格或略有上漲 | |
西北 | 內(nèi)蒙 | 穩(wěn)定 | 春節(jié)效應下，預計氯堿企業(yè)出貨一般，市場盤整運行 |
華南 | 廣東 | 先降后穩(wěn) | 隨著后期液堿貨源陸續(xù)到貨，在下游表現(xiàn)仍顯疲軟的情況下，節(jié)前節(jié)中價格或小幅回落，節(jié)后下游逐步復工，價格預計橫盤整理，密切關(guān)注工廠及下游接貨情況變化 |
廣西 | 穩(wěn)定 | 節(jié)前節(jié)中下游需求預計減少，但也有氯堿企業(yè)停車，中上旬價格預計持穩(wěn)，節(jié)后下游需求或有所恢復，但停車氯堿企業(yè)開車，價格或仍持穩(wěn) | |
西南 | 四川 | 穩(wěn)中有漲 | 下月預計供應增加，但節(jié)后需求也有恢復，且受片堿價格節(jié)后上漲預期提振，價格或穩(wěn)中小漲 |
重慶 | 穩(wěn)定 | 下月節(jié)后需求預計略有恢復，但因供應相對充足，價格預計穩(wěn)定為主 |
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